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Masmovil acuerda la compra del total del bono convertible de Providence

Masmovil acuerda la compra del total del bono convertible de Providence

Grupo Masmovil ha alcanzado un acuerdo con Providence Equity Partners, L.L.C. para la recompra de la totalidad de su bono convertible. Grupo Masmovil financiará esta operación mediante una ampliación de capital y la emisión de deuda que están completamente aseguradas por Goldman Sachs y BNP Paribas. Esta operación se enmarca en el proceso de refinanciación de la práctica totalidad de la deuda del Grupo Masmovil que le va a permitir financiar su crecimiento de forma eficiente.

La recompra del bono convertible de Providence se producirá por un importe total de 883 M€ y se realizará en dos tramos. El primero, que se abonará el próximo 7 de mayo y se corresponderá con el 40% del total de la deuda, tendrá un precio de 351 M€. El segundo tramo por el 60% restante, tendrá un importe de 533 M€ y el pago se realizará el próximo 20 de diciembre de este mismo año. Como parte de esta operación y muestra de confianza en Masmovil y su continuo potencial de crecimiento, Providence invertirá 120 M€ a un precio por acción de 18,45 €.

Además, Providence mantendrá su actual participación del 3% en el capital del Grupo, permanecerá en el Consejo de Administración y seguirá siendo uno de los principales accionistas con un 8 % del capital de Masmovil (incluido el aumento de capital acordado).

Con esta transacción, Masmovil recompra más del 26% de sus acciones totalmente diluidas (43 M de acciones) y, además, evita una dilución posterior a la transacción e incluyendo una ampliación de capital total de 17 M de acciones, de las cuales, 7 M ya han sido suscritas por Providence, del 16% de su capital (26 M de acciones sobre el total de 137 M de acciones post transacción).

En consecuencia, y tras esta operación, Masmovil es capaz de restructurar el último tramo de la deuda convertible que firmó en el marco de la adquisición de Yoigo tras las recompras realizadas en 2016, 2017 y 2018 a Abengoa, FCC y ACS, respectivamente.

Refinanciación del Grupo y reducción de la deuda

El Grupo Masmovil ha acordado con Goldman Sachs y BNP Paribas la refinanciación de esta compra (883 M€) y de la practica totalidad de la deuda del Grupo (890 M€) en condiciones muy ventajosas aumentando el plazo y reduciendo el coste, lo que permite asegurar la capacidad del Grupo para continuar invirtiendo y financiar su crecimiento, y son: 1.450 M € de préstamo a plazo básico sin amortización y con vencimiento a 7 años (2026), doblando así el plazo del vencimiento. Y 200 M€ de capital perpetua preferente (Preferred Equity), que se espera reemplazar con una ampliación capital prevista dentro de los próximos 9 meses. Masmovil ha captado, además, 120 M € de inversión de Providence en nuevas acciones, y se ha asegurado 280 M € más de líneas de Capex y liquidez de los bancos.

Finalmente, Masmovil ha comunicado su intención de reducir su deuda de forma relevante y en el corto plazo dado el fuerte crecimiento operativo del Grupo, pasando del 4.1xQ1 2019 Ebitda ajustado estimado en 105 M € tras esta operación, a cerca de 3.0x/Ebitda en el año 2020.



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