La sociedad de inversión inmobiliaria (socimi) Merlín Properties ha comunicado a la CNMV que ha hecho una oferta a Sacyr para comprar parte de su filial de patrimonio Testa. Esta oferta es preliminar y/o no vinculante, por lo que no se ha alcanzado aún ningún acuerdo y no existen negociaciones en grado avanzado. En un principio, y según publica el diario 'Expansión', la socimi cotizada, que ampliará capital por 614 M€ para abordar nuevas inversiones inmobiliarias, habría propuesto al grupo constructor quedarse con el 30% de su filial de patrimonio. Esta operación estaría valorada en 500 M€ y, de llevarse a cabo, Testa se convertirá también en socimi.
Actualmente, Testa está controlada en un 99,93% por el grupo que preside Manuel Manrique y el resto cotiza en Bolsa. Desde hace varios meses, Sacyr busca inyectar capital en su filial. De hecho, el verano pasado se dio a conocer la intención del grupo constructor de abordar una posible salida a Bolsa de la sociedad patrimonialista, principalmente para aumentar su liquidez, lograr fondos para aprovechar oportunidades de crecimiento que se planteen y reforzar su balance. Así, Testa sopesa salir a Bolsa a través de una OPS, precisamente de unos 500 M€, con la que Sacyr diluiría su participación hasta alrededor del 70%.
Volviendo a la posible adquisición de Testa por parte de Merlín, esta última compañía enmarca su interés en la patrimonialista en el conjunto de operaciones que actualmente analiza dentro de su estrategia de seguir invirtiendo en el mercado inmobiliario. La socimi ha comunicado a la CNMV que está analizando potenciales inversiones de este tipo en la Península por un valor estimado de unos 1.950 M€. Merlín Properties cerró el pasado 2014 con una cartera de activos valorada en 2.231 M€, que suman 680.000 m2 de superficie y generan unas rentas anuales de 132 M€.
Por su parte, Testa es una de las principales compañías patrimonialistas por activos del mercado español, con una superficie alquilable de 1,37 Mm2 y una tasa de ocupación sobre rentas del 97%. Su cartera está compuesta principalmente por edificios de oficinas en zonas 'prime' de Madrid y Barcelona, hoteles, centros comerciales, centros logísticos, residencias de tercera edad y viviendas en alquiler.