Fluidra ha registrado en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) un programa de pagarés con un saldo vivo máximo de 75 M€, según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Los pagarés que se emitan tendrán importes nominales unitarios de 100.000 € o 100.000 $ y vencimientos de entre tres días hábiles y 731 días naturales desde la fecha de emisión. Banca March ha sido designada como asesor registrado del MARF y Banco de Sabadell como agente de pagos bajo el programa. Ambas entidades serán además entidades colaboradoras. El programa estará en vigor hasta el 3 de julio de 2020. Esta nueva emisión se suma a las realizadas en 2017 y en 2018, por importe de 50 M€, todas con el objetivo de seguir impulsando la diversificación de sus fuentes de financiación y mantener así una mayor flexibilidad en la financiación del circulante.
En este sentido y según el documento registrado en el MARF,el grupo es consciente del alto nivel de endeudamiento que ha asumido tras la fusión con la estadounidense Zodiac, completada en julio de 2018, y en vistas a ello, realizará sus mayores esfuerzos para reducir su nivel de apalancamiento en los próximos años teniendo como objetivo marcado que la deuda financiera neta sobre Ebitda sea inferior a 2,5x en el año 2020 e inferior a 2x en el año 2022. El coste de los esfuerzos de integración y sinergia asciende a 35 M€, pero el grupo prevé generar 35 M de ahorro a finales de 2022 como resultado del proceso de integración (23 M€ en sinergias de operaciones y cadena de suministros; 10 M en el área comercial; y 2 M en servicios corporativos (headquarters). De hecho y según el mismo documento, en 2018, el grupo superó el objetivo previsto de sinergias (8,7 M versus 7,1 M run rate). Ya durante 2019, en marzo, el grupo ya ha capturado el 82% del total de las sinergias esperadas, y a finales de 2020 estima que estará por encima del 95%. Por otro lado, la agencia Moody’s revisó el pasado 15 de febrero la calificación crediticia (“rating”) de emisor confirmándose su perspectiva estable a largo plazo de Ba3, lo que refleja una capacidad adecuada para hacer frente a sus compromisos financieros.
Especializado en el desarrollo de aplicaciones para el uso sostenible del agua, el grupo opera en más de 45 países a través de 163 delegaciones y centros de producción ubicados en todos los continentes, que dan empleo a más de 5.500 empleados. Así, cuenta con 37 plantas multi-tecnológicas flexibles; logística, una red comercial de 130 puntos de venta, apoyo y formación al profesional, e ingeniería. En total, el grupo Fluidra concentra una cuota del 18% del mercado mundial de piscinas, con marcas como Jandy, AstralPool, Polaris, Cepex, Zodiac, CTX Professional y Gre. Fluidra consolidó ingresos de 1.047,82 M€ en 2018, un 34,1% más, aunque se anotó pérdidas de 33,92 M, principalmente por los gastos generados por la fusión. Para 2019, espera alcanzar ventas de entre 1.350 M€ y 1.400 M, con un Ebitda de entre 240 y de 260 M.