F. Angelis y A. Ragnetti
Y sin salir del ámbito del café, en los últimos meses el grupo Philips fue noticia, entre muchas otras cosas, por alcanzar un acuerdo para hacerse con la italiana Saeco International Group, hasta la fecha bajo el control del fondo francés Pai Partners. Quedan por resolver “flecos” como las obligaciones crediticias de la italiana con una veintena de bancos acreedores. En cualquier caso, de cerrarse definitivamente la operación Philips pasaría a controlar al líder europeo en máquinas de café espresso con un 30% de cuota. La italiana opera no sólo en ámbito doméstico sino también en el profesional con sus marcas ‘Saeco’ y ‘Gaggia’, tanto en automáticas como en manuales y de cápsulas. Saeco también es conocida en el sector por su capacidad de producción OEM. Con sede en Gaggia Montano, la compañía emplea a unos 1.400 trabajadores y sus ventas en 2008-2009 (cerró en marzo pasado) fueron de 318 M€, repartidos entre los mercados de Alemania (20%), Italia (20%) y el resto de Europa (35%). Entre los “flecos” antes mencionados figura uno claramente determinante: su deuda. Alrededor de 560 M€ según citan algunos medios internacionales y que estarían sujetos a renegociación con una veintena de bancos. Precisamente que la operación termine llegando a buen puerto estará supeditado a que dicho acuerdo sobre las obligaciones creditias de la compañía italiana. Dichos medios irían más lejos al asegurar que PHILIPS podría haber ofrecido 200 M€ por la compra: entre 165 y 170 M€ en el momento de la adquisición y los 30-35 restantes a plazo. Respecto a la deuda, se estaría negociando una cancelación parcial de la misma. Antes de decantarse precisamente por la oferta holandesa, otros nombres surgieron también como posibles interesados (algunos con desmentido incluido) en la italiana como Delonghi, Groupe Seb, Electrolux o diferentes fondos de inversión como The Change Capital. En España, la italiana está presente a través de Saeco Ibérica. Por cierto, al cierre de la presente edición la operación se terminó fraguando con la asunción de la deuda por parte de Philips para un total de 170 M€ más un importe adicional de 30 M€ que se pagarán en base al cumplimiento de ciertas condiciones no explicitadas. Unos días antes,, la Comisión Europea daba el visto bueno a la operación por considerar que no afecta a la competencia.