Smurfit Westrock ha alcanzado un acuerdo para adquirir el negocio chileno de papel de embalaje y cartón ondulado de la compañía chilena Empresas CMPC por 420 M$ (unos 370 M€), lo que representa un múltiplo de alrededor de 7,6 veces el ebitda de los últimos doce meses.
El acuerdo abarca a las sociedades Envases Impresos Cordillera y Chilena de Moldeados (Chimolsa) y forma parte de su estrategia de largo plazo orientada a fortalecer el foco, la competitividad y la proyección global de la compañía. Un negocio que afecta a un total de 1.500 trabajadores y comprende la producción de papeles en Puente Alto (en el área metropolitana de Santiago, la capital del país), soluciones de embalaje de cartón ondulado en las localidades de Buin, Til Til y Osorno, además de envases moldeados, a través de Chimolsa; y la recuperación y reciclaje de papeles y cartones mediante una red de 12 puntos de recogida. CMPC mantendrá su presencia en Puente Alto a través de la planta de Softys, productora de papel tisú, productos de cuidado personal y soluciones de higiene, que no forma parte de la transacción.
La fábrica de papel produce unas 250.000 t al año y le permitirá a Smurfit Westrock consolidar su sistema papelero en la región, además de permitirle integrar papel reciclado en sus operaciones en Argentina, Perú y Ecuador, así como posibilitar el envío de papel kraftliner desde Brasil y Norteamérica a las instalaciones de cartón ondulado adquiridas en Chile.
Smurfit Westrock considera que este negocio, cuyos activos están estratégicamente ubicados cerca de las principales regiones pesqueras y agrícolas de Chile, complementa en gran medida las operaciones existentes y ofrece una excelente plataforma para seguir creciendo junto con sus clientes en Latinoamérica. Se espera que el cierre de la operación tenga lugar en el primer semestre de 2027, sujeto a las condiciones de cierre habituales, incluidas las aprobaciones regulatorias, entre ellas las de la Fiscalía Nacional Económica de Chile.
Tony Smurfit, presidente y director ejecutivo de Smurfit Westrock, señala que “las oportunidades para adquirir un negocio tan singular como este son escasas. CMPC ha desarrollado y expandido este negocio durante décadas y aporta una vasta experiencia a la organización Smurfit Westrock. Gracias al amplio conocimiento del sector y al alcance geográfico que Smurfit Westrock ofrece a nuestros nuevos colegas, me entusiasman las futuras oportunidades de crecimiento y desarrollo en toda la región. Asimismo, me complace ampliar nuestra presencia en el mercado chileno, que ha demostrado un sólido crecimiento y resiliencia a lo largo de las décadas”.
Álvaro Henao, CEO de Smurfit Westrock Latam, añade que “en nuestro Plan a Medio Plazo previamente anunciado, identificamos Latinoamérica como una región de crecimiento y desarrollo, tanto a través de inversiones internas como de adquisiciones. Me complace especialmente haber alcanzado este acuerdo para adquirir operaciones de primer nivel en Chile, junto con un equipo formidable al que esperamos dar la bienvenida a la organización Smurfit Westrock. Esto consolida firmemente a Smurfit Westrock como líder en Chile y fortalece aún más nuestra presencia regional”.
Por su parte, Francisco Ruiz-Tagle, gerente general de CMPC, apunta que “esta operación forma parte de nuestra estrategia de largo plazo y de cómo queremos proyectar a CMPC en las próximas décadas. Buscamos concentrar capacidades y recursos donde contamos con mayor escala y ventajas competitivas. Al mismo tiempo, queremos fortalecer nuestras capacidades forestales e industriales y avanzar hacia una estructura más ágil y flexible, que nos permita fortalecer nuestra posición como una compañía chilena de alcance internacional”.