Abengoa firma un nuevo acuerdo de refinanciación con sus principales acreedores para reestructurar su deuda y garantizar así su viabilidad. Así, ha firmado una hoja de términos y condiciones ('term sheet') con un conjunto de entidades financieras e inversores que ostentan la mayoría del llamado 'New Money 2' -tramo 2 de la deuda "nueva" de la empresa andaluza tras el acuerdo de reestructuración alcanzado en 2017-, y del 'New Bonding', para "asegurar su sostenibilidad financiera", proveer liquidez por un importe de hasta 95 M€, y de nuevas líneas de avales, por un importe de 140 M, mediante la emisión de un instrumento convertible en acciones de una sociedad dentro del perímetro de la planta de cogeneración A3T, que ubica en México.
La compañía prevé lograr esta liquidez emitiendo un instrumento convertible en acciones a nivel de A3T por importe máximo de esos 95 M que vencerá en 2023 y devengará una rentabilidad anual del 9%. Además, 'New Money 1 y 3' -los tramos de deuda nueva 1 y 3 de la anterior reestructuración- "mantienen las mismas condiciones económicas y los mismos derechos preferentes que tiene en la actualidad quedando su posición inalterada", de forma que "esta deuda no se repagará en el momento de la emisión del Convertible A3T, estando previsto que el repago se haga una vez que se cierre sobre el activo una refinanciación a largo plazo que se espera cerrar antes de fin de 2018". Por otra parte, ha anunciado que está previsto que del importe total de la nueva línea de avales, 15 M se dediquen a proyectos en España. Además, se ha solicitado que el 50% de los restantes 125 M sean cubiertos por la Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación (CESCE), para lo que Abengoa ya ha iniciado las negociaciones.
El acuerdo incluye la reestructuración de la deuda financiera a través de canje por instrumentos obligatoriamente convertibles. La reestructuración se llevará a cabo a través del canje por instrumentos obligatoriamente convertibles dentro de un mínimo de 5 años y un máximo de 10 años. De esta forma, los bonistas senior, que acumulan en conjunto 1.646 M€ de deuda, y los junior, que poseen 1.200 M, podrán llegar a ser propietarios del 78% del capital de la firma. La propuesta estará abierta para adhesiones hasta el 30 de noviembre de 2018.
Este nuevo acuerdo se alcanza al objeto de "satisfacer las necesidades de liquidez de la compañía, consolidando así la recuperación alcanzada hasta el momento, y de dar seguridad a la viabilidad a largo plazo de Abengoa", según ha informado la compañía en un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) este domingo. La empresa agrega que, "durante los últimos meses ha ido cumpliendo los hitos marcados en su plan estratégico, creciendo en su negocio de EPC (Engineering, Procurement & Construction) con una cartera de proyectos adjudicados que alcanzó los 1.424 M€ a finales de 2017, agotando por ello las líneas de avales concedidas, y avanzando de forma positiva en su plan de desinversión de activos no estratégicos". En esta línea, y al objeto de "asegurar su sostenibilidad a largo plazo", Abengoa busca obtener "una estructura de capital congruente tanto con su modelo actual de negocio, como con el tamaño de la compañía en el medio plazo". Durante la primera mitad de 2018, Abengoa ha consolidado ingresos de 552 M, un 20,1% menos que en el mismo periodo del año anterior, con pérdidas de 100 M. No obstante, su resultado de explotación antes de amortizaciones (Ebitda) ha crecido un 444%, hasta los 87 M. Asimismo, ha reducido su endeudamiento financiero un 15,1% hasta los 4.0649 M, tras la venta del 25% de la filial estadounidense Atlántica Yield.