El fondo de inversión estadounidense KKR, propietario desde finales de 2021 del grupo de medicina reproductiva GeneraLife, ultima la compra de una participación mayoritaria del grupo de origen valenciano IVI-RMA, que valoraría la empresa en unos 3.000 M€ (al multiplicar por 21 el ebitda previsto para 2022, de 141 M), según publican distintos medios. La oferta de KKR se habría impuesto a la del otro competidor, el fondo británico de capital riesgo Cinven (que concurría junto a Amulet Capital, dueño de la cadena estadounidense de clínicas de reproducción asistida US Fertility). Estos dos fondos fueron los candidatos mejor posicionados en el proceso para hacerse con el control de la compañía, en el que también participaron otras inversoras como Bain Capital, Carlyle, CVC, Nordic Capital, Pai Partners o Permira.
En principio, se espera que KKR integre las redes de GeneraLife e IVI-RMA, superando las 40 clínicas en España, ya que IVI cuenta con 31 centros y GeneraLife hace lo propio con otras 15 clínicas (12 con la enseña 'Ginemed' y tres con la de 'Ginefiv'). Precisamente, hace solo unos días GeneraLife puso en marcha una unidad de reproducción asistida Ginemed en el Hospital CIMA de Sanitas en Barcelona, una enseña con la que espera alcanzar los 17 centros al cierre de 2022. Además, en enero de 2022, KKR adquirió la empresa italiana Tecnobios, que opera una red de 13 centros de reproducción asistida en su país de origen con la marca '9.baby' y reforzó así la presencia de GeneraLife en este país. A día de hoy, GeneraLife dispone de una red de 37 clínicas en cinco países (Italia, España, Portugal, República Checa y Suecia), así como varias unidades de fertilidad, con un volumen de negocio cercano a los 100 M€ y un equipo de 650 personas.
No se ha desvelado qué porcentaje accionarial asumiría KKR, aunque algunas fuentes señalan que los fundadores de IVI, los doctores José Remohí y Antonio Pellicer, que poseen un 70% del capital, podrían seguir vinculados a la empresa y mantener alguna participación durante un periodo de un mínimo de cinco años. El 30% restante del accionariado pertenecía hasta ahora a la firma norteamericana de medicina reproductiva RMANJ (Reproductive Medicine Associates of New Jersey), con la que IVI se fusionó a principios de 2017, haciendo su entrada en el mercado estadounidense, donde RMANJ disponía de diez clínicas en los estados de Nueva Jersey y Pensilvania. Al cierre de 2021, IVI alcanzó una facturación de 427 M€, una cifra que prevé incrementar hasta 508 M en el presente año.
No es la primera vez que se habla de la posible venta de IVI-RMA, ya que, a comienzos de 2020, se especuló con una hipotética búsqueda de un accionista minoritario que tomara un 30% de las acciones del grupo, aunque finalmente no se llevó a cabo. Precisamente, en esas mismas fechas la compañía vendió a la inversora Gulf Capital su negocio en Oriente Medio, en una operación valorada en 100 M$. El negocio, capitaneado por la filial IVI-RMA Middle East, estaba integrado en el momento de la venta por tres centros especializados, una cifra que Gulf Capital esperaba incrementar hasta las nueve clínicas.