El grupo Lecta, propietario de la española Torraspapel, ha completado el proceso de reestructuración en el que lleva embarcado varios meses, cumpliendo el calendario y términos que anunció a principios de este año.
La Recapitalización se llevó a cabo mediante la transferencia de la italiana Lecta Paper Industries Intermediate Financing S.A.R.L. a una empresa británica de reciente constitución, Bidco. Tal y como apunta la compañía, este paso representa un hito en los esfuerzos de transformación del Grupo para consolidarse en el actual entorno de mercado y supondrá la culminación de la reorganización corporativa del Grupo en unidades de negocio gestionadas y financiadas de forma independiente (Unidad de Negocio de Especialidades, Unidad de Negocio de Papel Fino y Distribución y Unidad de Negocio de Adhesivos), donde los acreedores de cada área de negocio no tienen recurso alguno contra las demás, lo que permite atender a los diferentes perfiles de negocio y posibilita la implementación de estrategias a medida.
Asimismo, supondrá una reducción sustancial de los saldos de deuda pendientes y de los pagos de intereses en efectivo, y la consiguiente mejora en la generación de flujo de caja en todas las unidades de negocio. En este sentido, como se avanzó hace unas semanas, la operación supone que el fondo inversor estadounidense Apollo Capital Management, uno de sus principales accionistas, tome de facto el control de la compañía como socio principal, un punto sobre el que la Comisión Europea ya dio en su momento el visto bueno. En su accionariado permanecen también los fondos Cheyne y Tikehau. Los tres participaron a principios de año en un acuerdo Lock-Up para recapitalizar el grupo, incluyendo la reducción de la deuda en aproximadamente 400 M€, una extensión del vencimiento de parte de la misma (equivalente a unos 100 M€) y aportación de nuevo capital.
Por último, se estima que traerá consigo una mejora significativa de la liquidez del Grupo para facilitar una transformación operativa integral de la unidad de negocio de Especialidades y financiar sus necesidades de capital circulante.
El presidente de Lecta, Javier Abad Marturet, declaró que “Nos complace enormemente que Lecta haya recibido un sólido respaldo de sus accionistas para implementar la recapitalización, que se ha cerrado hoy. Tras este hito, cada unidad de negocio goza de una sólida situación financiera y cuenta con un plan de negocio totalmente financiado”. El CEO de Lecta, Gilles Van Nieuwenhuyzen, aportó que “me complace enormemente la exitosa finalización de la recapitalización y el firme apoyo de nuestros principales accionistas. La organización de las unidades de negocio nos permitirá ser más ágiles en la toma de decisiones, competir con mayor eficacia y estar más cerca de nuestros clientes y proveedores.”
En el primer semestre de 2025, Lecta obtuvo unos ingresos de 642,3 M€, un 8,1% menos que en el mismo periodo del año anterior, mientras que en volumen la caída fue del 9,2%, hasta los 446 M t. En términos de ebitda, el descenso en estos primeros seis meses del ejercicio fue del -60,4% (31,7 M€). El resultado antes de impuestos se cerró en pérdidas de 28 M€, frente a los 20 M en positivo del mismo periodo de 2024, y los números rojos después de impuestos fueron de 37,1 M (+8,9 M en los seis primeros meses del año precedente).