La entidad de capital riesgo Alantra Private Equity ha comunicado su nueva apuesta de ampliar su inversión en la especialista en diagnóstico genético y fabricante de productos de diagnóstico Health in Code (HiC), través de su nuevo fondo de continuación Alantra Private Equity Fund III, enfocado en el sector de salud y que ha levantado 155 M,€ . Con el nuevo fondo, que tiene como principal inversora a la británica Hayfin Capital Management (a la que se suma una base de inversores entre los que se encuentran BNP Paribas AM y Altamar CAM), Alantra amplía su participación de Alantra en Healthcare Activos, en la que controlaba el 51% (el resto estaba en manos de los directivos y fundadores del grupo), hasta alcanzar el 77%. En paralelo, la francesa Mérieux Equity Partners (firma europea de inversión especializada en salud) ha adquirido otro 20% en la empresa genómica, a través de su fondo de buyout Mériex participations 4,lo que deja al equipo directivo del grupo con el 3% restante.
Los cambios accionariales permiten, por un lado, que Alantra siga acompañando a Health in Code en una nueva etapa de desarrollo y, por otro, incorporar un socio como Mérieux, que aportará su experiencia sectorial y una amplia red internacional para apoyar la próxima fase de crecimiento de la empresa.Con el apoyo de sus nuevas socias, Health in Code aspira a convertirse en una líder europea en genómica clínica. Su objetivo es llegar a los 100 M€ de ingresos netos en el plazo de cinco años, a través del crecimiento orgánico y posibles adquisiciones estratégicas.
Desde su puesta en marcha en 2020, fruto de la integración, iniciada en 2019 de las sociedades Health in Code, Imegen, Genycell Biotech y, posteriormente Genologica, HiC, ha ido desarrollando su plataforma de genómica clínica integrada, que da servicio a hospitales y profesionales sanitarios en más de 40 países. La compañía combina servicios de secuenciación de nueva generación y kits diagnósticos con su plataforma bioinformática propia "DataGenomic" especializada en interpretación clínica y su base de datos propietaria de variantes. Actualmente, Health in Code opera en áreas clínicas, como cardiología, oncología, neurología y enfermedades raras.
En sus primeros seis años de actividad, la empresa ha ido ampliando sus ingresos hasta superar los 50 M€ en 2025, con casi 200 trabajadores en plantilla. Ahora, después de este periodo de consolidación interna la compañía considera que "ha alcanzado un nivel de madurez, que reduce significativamente el riesgo de la tesis de inversión y la posiciona para una expansión internacional acelerada". En este contexto y tras analizar distintas alternativas, Alantra Private Equity ha optado por la estructura de un fondo de continuación, como la mejor solución para proporcionar liquidez a los inversores existentes y seguir apoyando una nueva etapa de crecimiento. En este punto, los planes contemplan que el 25% del capital captado se destine a financiar crecimiento inorgánico, con adquisiciones estratégicas en Europa. Para ello, la estructura de capital de la compañía se ha reforzado mediante la reorganización de su deuda, dando lugar a una nueva línea de financiación, liderada por Tres Mares y Banco Santander.
A propósito de la operación, Ángel Manotas, managing director de Alantra Private Equity señalaba que "el cierre de nuestro primer fondo de continuación supone un hito estratégico muy relevante para Alantra Private Equity. Esta transacción refleja nuestra convicción en Health in Code como un activo de alta calidad con un importante potencial de crecimiento. Creemos que esta estructura ofrece el mejor resultado para todos los grupos de interés, permitiendo a los inversores existentes triplicar su inversión y, al mismo tiempo, a nosotros, poder seguir contribuyendo a la trayectoria de crecimiento de la compañía. Nuestra ambición es clara.: construir un líder europeo en genómica clínica con unos ingresos de 100 M€ en los próximos cinco años,impulsados por la expansión internacional y las adquisiciones estratégicas".
Por su parte, Gonzalo Erroz, managing director y Co-Head de Private Equity Solutions de Hayfin Capital Management comentaba: "estamos encantados de asociarnos con Alantra para apoyar a Health in Code en este momento clave de su evolución. A medida que la demanda de diagnósticos genéticos avanzados continúa acelerándose, el fondo de continuación dotará a Health in Code de los recursos necesarios para ampliar su presencia y seguir ofreciendo información clínica de alta calidad y gran impacto a los hospitales españoles".
Por último, Theodor Wuppermann, socio de Mérieux anadía que "Health in Code ha construido una plataforma de genómica clínica de integración única, apoyada en relaciones de largo plazo con hospitales españoles. Estamos muy satisfechos de asociarnos con Alantra y el equipo directivo para respaldar el siguiente capítulo de crecimiento de HiC, con un foco específico en la expansión internacional".
En esta operación, Alantra PE ha contado con el asesoramiento de Rede Partners (M&A), PwC (due diligence financiera), Addleshaw Goddard (legal y estructuración de la operación) y Mansfield (due diligence comercial). Mientras, Bancha March ha actuado como asesor financiero de Mérieux Equity Partners.