El consejo de administración de Papeles y Cartones de Europa, cabecera del Grupo Europac, ha acordado someter a la aprobación de la Junta General de Accionistas el proyecto de fusión con su principal accionista, Harpalus, sociedad que quedará extinguida al término del proceso. Harpalus, que suscribe el 40,03% de Europac, es una sociedad tenedora de acciones de la familia Isidro. El proyecto cuenta con el informe favorable de la Comisión de Auditoría de Europac, por ser la fusión una operación entre partes vinculadas.
La relación de canje acordada es de 9,17 acciones de Europac por cada acción de Harpalus, sin que resulte necesario llevar a cabo una ampliación de capital en Europac, en la medida en que el canje se atiende con las acciones existentes de Europac titularidad de Harpalus. Además, Harpalus transmitirá en la fusión otros activos y pasivos, y cuya aportación generará una autocartera en Europac equivalente a un 1,92% de su capital social, cifrado en la actualidad en 187,25 M€. El destino de esta autocartera será su amortización o reparto entre los accionistas, previa aprobación de la Junta General.
La fusión, señala la compañía a través de un comunicado remitido a la CNMV, plantea una serie de ventajas para Europac y sus accionistas, pues permite aumentar la transparencia y visibilidad de la estructura de propiedad de la sociedad, ya que el mercado conocerá con mayor exactitud quiénes son los titulares directos de las acciones. Además, la integración implicará un mayor tamaño y profundidad del free-float de Europac, lo que podría incrementar la liquidez del valor y reducir su volatilidad potencial.
La fusión permite asimismo desconcentrar la propiedad, lo que hace disputable el control de la Sociedad en el mercado. La división del paquete mayoritario de Harpalus en más de 30 accionistas dotará de mejor imagen al gobierno corporativo de Europac, lo que incrementa el atractivo de la Sociedad para los mercados financieros. La operación se acogerá al régimen fiscal previsto en la Ley del Impuesto sobre Sociedades, por lo que es neutra para Europac desde el punto de vista fiscal.
En su último ejercicio, Europac registró una facturación consolidada de 805,66 M€, un 3,9% por encima de los 775,14 M€ logrados en el año anterior; y un incremento del 30,9% en su beneficio neto consolidado, que se sitúo en 32,44 M€ y la compañía atribuyó al incremento de los márgenes, las mejoras en la gestión por la puesta en marcha de proyectos internos de carácter comercial y operativo, el aumento de la producción la reducción de los costes financieros y, en menor medida, la evolución del mercado.