CAMPOFRÍO ALIMENTACIÓN, S.A. ha anunciado su facultad de seguir creciendo aún en los próximos años orgánicamente y mediante adquisiciones, dado el moderado nivel de endeudamiento derivado de su fusión con GROUPE SMITHFIELD HOLDINGS, S.L. (GSH). De hecho, éste se sitúa dos veces por encima del EBITDA de la nueva compañía, al cifrarse la deuda financiera neta en 388 MEUR, resultante de una deuda de 577 MEUR y una caja de 189 MEUR. Parte del crecimiento orgánico en España también va a proceder de sus exportaciones de carne. De hecho, su filial para esa actividad de frescos, CARNES SELECTAS 2000, S.A., prevé exportar el próximo año 25.000 tm a Japón, Corea y China, envíos que pueden aportar ingresos de 120-140 MEUR a dicha empresa, cuya facturación de 2007 se cifró en 152 M. Las nuevas operaciones de esa filial se sumarán a los ingresos proforma de 2.100 MEUR que CAMPOFRÍO reunirá con la absorción de GROUPE SMITHFIELD. Esta última aportará a la española actividad de elaborados cárnicos y precocinados y 20 fábricas, de ellas cinco ubicadas en Bélgica -explotadas por IMPERIAL MEAT PRODUCTS VOF-, tres en Holanda -propiedad de STEGEMAN, CV-, una en Portugal -de INDUSTRIAS DE CARNES NOBRE, S.A.- y once en Francia, éstas propiedad de GROUPE AOSTE, sociedad que acaba de cerrar una planta y trasladará parte de sus 350 trabajadores a otros centros productivos.

La sociedad resultante, cuya denominación será CAMPOFRÍO FOOD GROUP, S.A., se colocará como la primera compañía europea de elaborados cárnicos y una de las cinco primeras a nivel mundial, con un volumen de producción de 471.000 tm. La nueva CAMPOFRÍO comenzará a operar como una unidad en diciembre, una vez aprobada la operación de fusión por la junta de accionista de CAMPOFRÍO el pasado día 24 de octubre. No obstante, la integración queda supedita a la consecución por parte del grupo SMITHFIELD de la exención de la obligación para presentar una OPA, al alcanzar el conglomerado estadounidense el 36,98% de CAMPOFRÍO FOOD. Dicho permiso podría obtenerse en las próximas semanas y se fundamentaría en los criterios meramente industriales de la integración. De hecho, SMITHFIELD ha renunciado a ejecutar durante tres años los derechos de voto por encima del 30%, a elevar su participación y a nombrar a más de la mitad de los consejeros. Así, la cárnica norteamericana ha nombrado ahora sólo dos consejeros, el mismo número que los fondos de OAKTREE CAPITAL MANAGEMENT, L.P. -cuya participación total será del 24%-; mientras la familia Ballvé, titular del 12% de CAMPOFRÍO FOOD, cuenta con un consejero -Pedro Ballvé, que ejercerá la presidencia de CAMPOFRÍO FOOD-; la familia Díaz tiene otro y se han incorporado tres consejeros independientes. Se trata de una serie de actuaciones tendentes a garantizar la fusión como "una integración entre iguales" y evitar la toma de control de los órganos sociales por alguna de la partes. En ese sentido, también se han introducido modificaciones estatuarias, para establecer quórum y mayorías reforzadas en la junta general y consejo de administración y asegurar al consejo en pleno las decisiones en torno a materias relevantes, como la definición de políticas estratégicas, inversiones o ventas de activos, etc. (Alimarket 1171)