Ferrovial, aprovechando un entorno del mercado caracterizado por los tipos bajos, ha completado con éxito la fijación del precio de la emisión de bonos híbridos perpetuos por importe de 500 M€. Esta emisión se ha cerrado a un cupón anual del 2,124% hasta el 14 de mayo de 2023. A partir de esa fecha devengarán un interés fijo igual al tipo swap aplicable más un margen del 2,127% anual hasta el 14 de mayo de 2043 y del 2,877% anual desde el 14 de mayo de 2043. El tipo swap aplicable se actualizará cada cinco años.
El grupo prevé destinar los fondos de la emisión a necesidades corporativas generales. "Ferrovial ha optado por realizar una emisión en bonos híbridos por su bajo coste actual y por ampliar su capacidad de inversión, ya que sus términos le confieren un alto contenido de capital", explicó el director general económico financiero del grupo, Ernesto López Mozo. Además, el grupo ha asegurado que este tipo de emisión aumenta la capacidad de invertir en proyectos de infraestructuras ante la expectativa de que aumenten las oportunidades de pujar por proyectos en los principales países que opera el grupo. La compañía de construcción, concesiones y servicios asegura que la colocación ha obtenido una "excelente acogida" entre los inversores internacionales. De hecho, más del 90% de los títulos se ha colocado fuera de España, principalmente en Reino Unido, Irlanda y Francia, y las peticiones han alcanzado los 3.200 M€. Para llevar a cabo la operación, el grupo ha contratado los servicios de HSBC, Bank of America-Merrill Lynch, Crédit Agricole, JPMorgan, Morgan Stanley, Sabadell y Société Générale. Ferrovial espera que las agencias Fitch y Standard & Poor's otorguen a los bonos la calificación de BB+, dos grados por debajo de la deuda corporativa, como es habitual en el caso de bonos híbridos.
Esta nueva emisión de bonos se suma a la realizada en marzo, por un importe de 500 M a 8 años y un cupón anual de 1,375%. Previamente, en septiembre de 2016, llevó a cabo otra también de 500 M. Además, en julio de 2014, Ferrovial colocó otra emisión por importe de 300 M a diez años. Mientras, en 2013, realizó sendas emisiones en enero y en mayo, ambas de 500 M, la primera a cinco años y la segunda a ocho. Ferrovial cerró 2016 con ingresos consolidados de casi 10.759 M€, un 10,9% más que el año anterior, aunque redujo sus beneficios un 39,2% hasta los 383 M. Respecto al presente 2017, durante los nueve primeros meses del año, el grupo ha alcanzado ingresos de 9.194 M, un 19,4% más que en el mismo periodo de 2016, con un Ebitda de 711 M (+9,3%) y un beneficio neto de 387 M (+39%). También al cierre de septiembre, Ferrovial soportaba un endeudamiento de 4.495 M, lo que supone un 5,3% más que al inicio del año.
