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Fluidra registra su tercera emisión de pagarés en el MARF

Fluidra registra su tercera emisión de pagarés en el MARF

Fluidra ha registrado en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) un programa de pagarés con un saldo vivo máximo de 75 M€, según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Los pagarés que se emitan tendrán importes nominales unitarios de 100.000 € o 100.000 $ y vencimientos de entre tres días hábiles y 731 días naturales desde la fecha de emisión. Banca March ha sido designada como asesor registrado del MARF y Banco de Sabadell como agente de pagos bajo el programa. Ambas entidades serán además entidades colaboradoras. El programa estará en vigor hasta el 3 de julio de 2020. Esta nueva emisión se suma a las realizadas en 2017 y en 2018, por importe de 50 M€, todas con el objetivo de seguir impulsando la diversificación de sus fuentes de financiación y mantener así una mayor flexibilidad en la financiación del circulante.

En este sentido y según el documento registrado en el MARF,el grupo es consciente del alto nivel de endeudamiento que ha asumido tras la fusión con la estadounidense Zodiac, completada en julio de 2018, y en vistas a ello, realizará sus mayores esfuerzos para reducir su nivel de apalancamiento en los próximos años teniendo como objetivo marcado que la deuda financiera neta sobre Ebitda sea inferior a 2,5x en el año 2020 e inferior a 2x en el año 2022. El coste de los esfuerzos de integración y sinergia asciende a 35 M€, pero el grupo prevé generar 35 M de ahorro a finales de 2022 como resultado del proceso de integración (23 M€ en sinergias de operaciones y cadena de suministros; 10 M en el área comercial; y 2 M en servicios corporativos (headquarters). De hecho y según el mismo documento, en 2018, el grupo superó el objetivo previsto de sinergias (8,7 M versus 7,1 M run rate). Ya durante 2019, en marzo, el grupo ya ha capturado el 82% del total de las sinergias esperadas, y a finales de 2020 estima que estará por encima del 95%. Por otro lado, la agencia Moody’s revisó el pasado 15 de febrero la calificación crediticia (“rating”) de emisor confirmándose su perspectiva estable a largo plazo de Ba3, lo que refleja una capacidad adecuada para hacer frente a sus compromisos financieros.

Especializado en el desarrollo de aplicaciones para el uso sostenible del agua, el grupo opera en más de 45 países a través de 163 delegaciones y centros de producción ubicados en todos los continentes, que dan empleo a más de 5.500 empleados. Así, cuenta con 37 plantas multi-tecnológicas flexibles; logística, una red comercial de 130 puntos de venta, apoyo y formación al profesional, e ingeniería. En total, el grupo Fluidra concentra una cuota del 18% del mercado mundial de piscinas, con marcas como Jandy, AstralPool, Polaris, Cepex, Zodiac, CTX Professional y Gre. Fluidra consolidó ingresos de 1.047,82 M€ en 2018, un 34,1% más, aunque se anotó pérdidas de 33,92 M, principalmente por los gastos generados por la fusión. Para 2019, espera alcanzar ventas de entre 1.350 M€ y 1.400 M, con un Ebitda de entre 240 y de 260 M.



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