La Comisión Nacional del Mercado de la Competencia (CNMC) ha autorizado en primera fase la operación por la Grupo MasMovil, a través de su filial Xfera Móviles, ha adquirido el operador móvil virtual Lyca, filial española del grupo Lycamobile, con base en Reino Unido. La operación de concentración notificada afecta principalmente a los mercados relacionados con los servicios minoristas de comunicaciones móviles, en los que las partes se solapan, si bien las cuotas de mercado resultantes son inferiores al 15%.
Adicionalmente, tras la concentración, seguirán existiendo competidores alternativos significativos en la prestación de servicios de comunicaciones electrónicas en España ( Telefónica, Vodafone y Orange ) con capacidad para disciplinar competitivamente a la entidad resultante. Tampoco se verán afectados de forma significativa los mercados mayoristas de terminación de llamadas correspondientes.
El precio de la adquisición asciendió a los 372 M€ en efectivo y libre de deuda. El pago se distribuirá en tres tramos, el primero de 307 M€ tendrá lugar al cierre, 30 M€ en seis meses y, finalmente, 35 M€ doce meses después del cierre. La transacción será financiada con deuda bancaria que ha sido garantizada por dos instituciones financieras internacionales y está solo sujeta a la autorización previa por parte de las autoridades de competencia. MasMovil estima que la incorporación de Lyca al Grupo permitirá generar sinergias fundamentalmente a través de la reducción de los costes del uso de la red móvil, que generará un Ebitda proforma post sinergias superior a 75 M€ anuales.
Grupo MasMovil se encuentra inmersa en una oferta pública de adquisición (OPA) amistosa lanzada por las fondos de inversión Cinven Group, KKR y Providence Equity, en la que ofrecen 22,5 € (25$) por acción y supone valorar la operadora en unos 2.960 M€ (unos 3.300 M$). Sobre esta operación, aún no resuelta, deberá pronunciarse la Comisión Europea, el Banco de España y la Secretaría de Estado de Telecomunicaciones e Infraestructuras Digitales del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital español, ya que es la encargada del espacio radioeléctrico. Fuera de España, la operación deberá ser notificada a las autoridades de la competencia de China, Turquía, Serbia e Israel, tal como figura en el escrito presentado a la CNMV.
Estas autorizaciones no serán las únicas condiciones para que prospere la OPA, ya que ésta está vinculada además a que al menos el 50% de los accionistas la acepten -los poseedores de 65,86 M de acciones (la sociedad tiene 131,71 M de títulos)-. Por el momento, los accionistas con el 29,56% del capital social de Másmóvil se han comprometido a aceptarla. Entre ellos, Onchena, sociedad vinculada familia Ybarra Careaga (13,20%); Key Wolf, vinculada a José Eulalio Poza, vicepresidente primero de Másmóvil (5,03 %); Inveready (2,09%), cuyo consejero delegado es Josep María Echarri Torres, vicepresidente segundo del Consejo de Másmóvil, y Estiriac XXI (0,08%). Los accionistas vendedores tendrán derecho a aceptar la oferta competidora siempre que se trate de una oferta superior a los 26 €.
