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Grupo Lantero vende su división de cartón ondulado a DS Smith por alrededor de 190 M

Grupo Lantero vende su división de cartón ondulado a DS Smith por alrededor de 190 M

La multinacional británica DS Smith ha alcanzado un acuerdo para adquirir la totalidad de la división de cartón ondulado del Grupo Lantero, denominada Lantero Embalaje, en la que tenía una participación minoritaria. El importe de la operación, incluida la deuda asumida, se situará en el entorno de los 190 M€ . La cifra definitiva queda sujeta a los ajustes a la fecha de cierre del último ejercicio y supondrá un múltiplo después de sinergias de entre 5 y 6 veces el ebitda de esta división. La transacción será financiada con recursos propios y se espera un retorno del capital invertido por encima del coste de capital a partir del segundo año. Como es habitual, la autorización está sujeta a la aprobación por parte de la CNMC, cuyo pronunciamiento ambas partes esperan se produzca durante el tercer trimestre de 2015.

Grupo Lantero es el sexto fabricante y transformador de cartón ondulado en nuestro país, según los datos publicados en el último reportaje de Alimarket dedicado a este sector , con unas ventas agregadas de 192,85 M€ en 2013 a través de ocho sociedades, propietarias de otros tantos centros de producción. Se trata de las fabricantes de packaging para productos de gran consumo Lantero Cartón , con planta en Torrejón de Ardoz (Madrid); José Lantero e Hijos , en Vilagarcía de Arousa (Pontevedra); Cartón Galicia (Cartogal) ; Diseño de Contenedores y Embalajes (Dicesa) , en Sant Pere de Riudevitlles (Barcelona); Flak , en Vilafranca del Penedès; y Afycemba , en Alcalá de Henares (Madrid); la fabricante de embalajes industriales Tecnicarton , con sede en Almussafes (Valencia) y centros de montaje y comercialización en Olérdola (Barcelona), Alcalá de Henares (Madrid), Porriño (Pontevedra), Bedia (Vizcaya), Dos Hermanas (Sevilla), Agueda (Portugal); Baume les Dames (Francia) y Tánger (Marruecos) ; y la fabricante de cartón, aunque no transformadora en packaging, Cartonajes del Penedès , con instalaciones contiguas a las de Dicesa (a la que suministra, además de a otras muchas empresas) en Sant Pere de Riudevitlles.

Era socio minoritario en siete de las ocho empresas adquiridas

El grupo británico ya era titular del 25% de José Lantero e Hijos, Lantero Cartón, Cartón Galicia y Tecnicartón, paquete que asumió en 2012 al adquirir el negocio de packaging de la compañía sueca SCA. Además, controlaba indirectamente otro 25% en Flak (pues ésta tiene como socios a José Lantero e Hijos, con un 59,09%, y Lantero Cartón, con un 40,91%); un 18,75% en Dicesa (al estar participada por esas mismas empresas en un 33,94% y 46,06%, respectivamente); y un 20% en Afycemba (en la que Tecnicarton suscribe el 80%). DS Smith adquiere ahora las acciones restantes en estas compañías, así como el 100% de Cartonajes del Penedés, precisamente la empresa que más factura de todas ellas (53,04 M€ en 2013) y que era propiedad al 100% de la familia Lantero a través de la patrimonial Laninver SHC.

La venta de este negocio forma parte del Plan Estratégico del grupo para los próximos años, que se sustenta en potenciar el crecimiento de sus divisiones de embalaje Flexible (Emsur) y plástico rígido (Coexpan) . Lantero asegura que esos 190 M€ le permitirán acometer con éxito la expansión internacional (centrada hasta ahora en Europa y Latinoamérica) de estos negocios, así como crecer orgánicamente y mediante adquisiciones en los cinco continentes para posicionarse como uno de los mayores operadores del sector. Y en España, le permitirá potenciar su negocio mediante la diversificación del porfolio de productos e invertir para ampliar la capacidad productiva de sus plantas.

En este sentido, Enric Holzbacher, CEO del Grupo Lantero, ha señalado que "estamos muy satisfechos con este acuerdo. DS Smith ha sido nuestro socio desde hace años y es un gran conocedor del mercado de gran consumo, por lo que estamos convencidos de que continuará desarrollando la buena relación con nuestros clientes. Nuestro grupo ha decidido enfocar estratégicamente sus actividades en sus divisiones multinacionales de plásticos rígidos y flexibles: Coexpan y Emsur, en los que aspira al liderazgo nacional e internacional, lo que nos posibilitará ser más competitivos y ofrecer a nuestros clientes las mejores soluciones de embalaje del mercado. Se trata de una oportunidad para todos nuestros empleados y poner en valor la compañía con el refuerzo de sus negocios, de sus servicios y de la atención y la dedicación al cliente."

Por su parte, Miles Roberts, CEO de DS Smith ha afirmado que "estamos encantados de anunciar esta adquisición. Es un negocio de alta calidad, que conocemos bien y del que hemos sido socios durante varios años. Esa compra aumenta significativamente nuestra oferta a los clientes paneuropeos en este gran mercado en crecimiento. Se trata de un paso importante en nuestra estrategia para aprovechar sinergias y fortalecer nuestra presencia geográfica. Esperamos con interés trabajar con las personas del Grupo Lantero y contribuir al crecimiento global de DS Smith."

DS Smith compró Andopack hace siete meses

Lo cierto es que en en apenas unos meses, el gigante británico ha pasado de tener una posición testimonial en España, en forma de socio minoritario de Lantero a través de las participaciones antes referidas; a convertirse en una de las grandes corporaciones del sector. Como se recordará, el giro de su estrategia en nuestro país, mercado al que califica de estratégico, tuvo lugar el pasado mes de noviembre, con la compra del Grupo Andopack, compuesto por la fabricante de cartón Andorrana del Cartón Ondulado , y las transformadoras en packaging Andorrana de Cajas de Cartón Ondulado y Cartonajes San Macario , con ventas agregadas entre las tres de 52,36 M€ en 2013. Una operación "que fue acogida de manera muy positiva por los clientes, al aumentar la oferta de productos y servicios". Por tanto, el negocio de cartón ondulado en España de DS Smith pasa a superar los 250 M€ anuales, lo que le sitúa como el quinto operador del mercado, según Alimarket Envase, tras los grupos Smurfit Kappa, Saica, Petit e Hinojosa; y una cuota, según estimaciones de la compañía británica, "cercana al 10% ". Con la adqusición en 2012 del negocio de packaging de SCA por 1.700 M€, DS Smith se convirtió en el segundo operador europeo del sector del cartón ondulado, con una cuota del 13%, mercado liderado por Smurfit Kappa con un 20%, según estimaciones de SCA en aquel entonces. En la actualidad, e incluyendo la totalidad de sus negocios, DS Smith tiene presencia en 32 países y factura unos 4.000 M de libras anuales, lo que equivalente a unos 5.600 M€.

Grupo Lantero, en cifras

Por lo que respecta al Grupo Lantero, contaba hasta ahora con 47 plantas en 13 países (España, Alemania, Italia, Francia, Portugal, Rusia, México, Argentina, Chile, Brasil, Polonia, USA y Marruecos), 2.700 trabajadores y unas ventas anuales de 850 M€ realizadas en medio centenar de países. Además de las citadas Lantero Embalaje, Coexpan y Emsur, completaban el grupo las divisiones Leca Graphics (estuches de cartón estucado) y Estellaprint (artes gráficas).

Coexpan, con más de 40 años de experiencia en el sector, es la división dedicada a la fabricación de lámina plástica rígida para dar soluciones a la industria del packaging. Cuenta con 13 plantas de producción ubicadas en Alemania, Francia, España, Italia, Rusia, Chile, Brasil y México, en las que trabajan más de 800 empleados, y distribuye sus productos en medio centear de países, con una capacidad de producción superior a 200.000 t anuales. En la actualidad es el líder mundial en envasado de yogures y postres lácteos mostrando un fuerte crecimiento en términos de facturación, fábricas y nuevos productos en el mercado. En España está presente a través de Coexpan y RTP.

Emsur está dedicada a la producción de embalaje flexible, principalmente para el sector alimentario, tanto con impresión de huecograbado como con flexografía. Comenzó su actividad en 1990 en Alcalá de Henares (Madrid) y en la actualidad cuenta con 6 plantas, repartidas entre España (a través de las sociedades Emsur Macdonell y Emsur Saymopack ), México, Polonia, Argentina, Francia y Estados Unidos, además de 7 delegaciones comerciales, para un total de 600 empleados. Desarrolla su actividad comercial en más de 40 países.

Leca Graphics, por su parte, está especializada en la fabricación de estuches de cartón estucado de alto valor añadido para el sector cosmético, farmacéutico y alimentario, a través de dos plantas en Madrid ( Leca Packaging y Tipograf ), dos en Barcelona ( Gràfiques Argent y Cycobox ) y una en Casablanca (Marruecos), con un total de 300 empleados. Por último, EstellaPrint, con sede en la localidad navarra de Estella, está especializada en la producción integrada y almacenamiento de libros, así como en el packaging alimentario y de gran consumo. Con una trayectoria de más de 45 años en el sector, figura entre los productores gráficos más importantes de Europa. El negocio internacional y las exportaciones representan alrededor del 50% de la facturación de Estellaprint, fundamentalmente a Francia y Reino Unido.



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