El grupo gestor geriátrico francés HomeVi ha confirmado que su hasta ahora accionista de control PAI Partners está negociando en exclusiva con los socios minoritarios: el fondo Intermediate Capital Group (ICG) y la mercantil Sagesse Retraite Santé (sociedad vehículo de inversión de Yves Journel, fundador del grupo DomusVi), la venta de una participación mayoritaria en el capital de HomeVI. En el acuerdo propuesto, ICG podría hacerse con la mayoría del capital mientras Yves Journel reinvertiría en el grupo. HomeVi ha aclarado además en su comunicado que la transacción está sujeta a la consulta del comité de empresa de DomusVi y a la aprobación satisfactoria de las distintas autoridades anti-competencia.

Fuentes del sector apuntan a la posible participación de un cuarto actor en la operación, al parecer un fondo de pensiones dependiente del Gobierno de Singapur, que aportaría los mecanismos de financiación necesarios, con opciones a convertirse en un nuevo minoritario del capital de HomeVi.

Hace un par de meses, con la confirmación oficial de quePAI Partners estudiaba una salida total o parcial de su participada HomeVi, mediante venta u oferta pública de adquisición de acciones, la prensa internacional valoraba la compañía geriátrica en más de 2.000 M€. Entre otros interesados, en aquel momento, en la puja por la participación de PAI figuraban, según varios rotativos franceses, firmas como la canadiense PSP (presente en el capital del grupo geriátrico Korian en Francia) y las británicas Blackstone o CVC Capital Partners (ex-socio de Quirónsalud y actual accionista de la española Vitalia Home). Entre los candidatos sugeridos aparecían además inversoras de origen chino como China Resources, con sede en Hong Kong (titular de la australiana GenesisCare y de sus dos participadas españolas: los grupos de radioterapia IMOncology y Oncosur) o Fosun. La prensa local apuntaba entonces a que se esperaba que la operación se financiase mediante créditos apalancados y bonos de alto rendimiento.

PAI Partners saldría de Geriatros-SARquavitae antes de completarse su fusión

En el mercado español, la operación supone la salida de PAI Partners del capital del primer grupo geriátrico nacional Geriatros-SARquavitae, que controla directamente la sociedad inversora Geriavi (en su día denominada Inversiones Socicare), filial directa 100% de HomeVI. De hecho, la salida de PAI del capital de Geriatros-SARquavitae se produce apenas unos meses después de que PAIse reafirmara en su apuesta por el sector geriátrico español, en octubre de 2016,incorporandoa HomeVI a la que ya era líder en el sector nacional de atención a la dependencia SARquavitae para integrarla con Geriatros, su participada española, desde mediados de 2015. De hecho,la operación de integración de Geriatros y SARquavitae está aprobada desde el pasado febrero por la Comisión Nacional del los Mercados y la Competencia, pero laintegración plenade los dos gruposaún se está completando.

El grupo SARquavitae esperaba cerrar 2016 con unos ingresos consolidados de 333 M€ por todas sus actividades, a los que se sumará la facturación de Geriatros (113,21 M en 2015, último dato disponible). Así, la nueva Geriatros-SARquavitae (cuya denominación definitiva aún no se habría decidido),superará los 450 M€ anuales de facturación consolidada, con una red de 115 residencias geriátricas (16.124 camas), propias y gestionadas, incluida la nueva residencia Ca N'amell, que Geriatros-SARquavitae adquiría el pasado marzo. El grupo dispone también de tres complejos de viviendas (434 estancias) y cinco centros hospitalarios (uno sociosanitario y cuatro de salud mental, con un total de 716 plazas), además de su red de 18 hospitales y centros de día, otros recursos para otros colectivos (16 centros de atención a la discapacidad), servicios de atención domiciliaria, teleasistencia, call-center y atención médica y enfermería a domicilio. Entre sus últimos proyectos, recientemente Geriatros-SARquavitae confirmaba el próximo inicio de obras de reforma y puesta en marcha de su segunda residencia en Palma, un centro que SARquavitae cerró en 2010 para su reforma, que fue postponiendo, y cuyo proyecto de apertura ha retomado en esta nueva etapa.

Entre las residencias gestionadas por Geriatros-SARquavitae se incluyen los 16 geriátricos que el pasado octubre quedaron en manos de la inmobiliaria francesa Eurosic, inmobiliaria francesa que en esas fechas y en unaoperación paralela y previa a la integración de SARquavitae y Geriatros,adquirió a los antiguos socios de SARquavitae el 100% de la filial SARquavitae IPM (hoy renombrada como Eurosic IPM), que agrupaba el grueso de las propiedades geriátricas que tenía SARquavitae,por 116 M€(se realizaba así una operación de 'sale&leaseback', que ha garantizado a Geriatros-SARquavitae la gestión de los centros en régimen de alquiler durante los próximos 25 años y a Eurosic un montante anual de alquiler de 7 M€) en concepto de alquiler.