El Grupo Orpea, que en España opera a través de la sociedad Orpea Ibérica, ha firmado el acuerdo lock-up que plasma los compromisos alcanzados hace solo unos días con un grupo de acreedores de la compañía, liderados por la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC), entidad financiera pública propiedad del ejecutivo francés, que van a asumir la deuda del grupo geriátrico y se convierten así en su accionista mayoritario (con el 50,2% de su capital).
En un comunicado, la compañía subraya que la firma, con el bloque de inversores a largo plazo, que encabeza la CDC e incluye además a las aseguradoras CNP Assurances, MAIF y MACSF, por un lado, y, por otro, con las cinco principales entidades que coordinan otro grupo de acreedores de deuda no garantizada, que controlan otro 49,4% del grupo, abre "una nueva etapa importante en la reestructuración financiera de Orpea".
Orpea destaca también que todas las partes han reiterado su respaldo a la actual dirección y al Plan de Refundación 'Orpea Change!', anunciado el 15 de noviembre de 2022.
Entre las condiciones del acuerdo lock-up se incluye el compromiso de los acreedores a apoyar la reestructuración financiera de Orpea, de acuerdo con las condiciones del principio de acuerdo alcanzado a finales de enero, que permiten a los firmantes transferir la deuda, hasta la fecha en que concluya la reestructuración del grupo.
El acuerdo también establece que los acreedores de los dos grupos mencionados se comprometen a suscribir tres aumentos de capital sucesivos, que facilitarán "una reducción significativa de la deuda financiera neta del grupo.
Como se recordará, Orpea acordó con sus acreedores la conversión en capital del 100% de la deuda no garantizada de Orpea, que contribuirán a disminuir la deuda bruta del grupo, estimada en 3.800 M€ a través de una primera ampliación de capital por esos 3.800 M, donde los accionistas actuales tendrán preferencia a la hora de participar en ella. Además, se estableció la aportación de fondos propios en efectivo (new money equity) por un importe de 1.550 M, mediante dos ampliaciones de capital suscritas por el grupo encabezado por CDC (por un valor global de 1.355 M), así como garantías por otros 195 M por parte de las cinco principales entidades acreedoras. Dichas operaciones deberían garantizar el futuro equilibrio financiero del grupo y reducir el 60% de su deuda proforma a 31 de diciembre de 2022, que conllevará una disminución muy significativa del ratio de apalancamiento, de unas 6,5 veces, para 2025.
El primer aumento de capital supondrá la emisión de 6.400 M de acciones, a un precio de 0,59 € cada una (hasta alcanzar los 3.800 M); la segunda, por un valor de 1.160 M, ampliará capital con otros 6.500 M de acciones, a un precio de 0,18 € por acción; y la tercera, en la que el grupo liderado por CDC compromete 200 M a través de sus derechos de sucripción preferente, conllevará la emisión de 2.900 M de acciones nuevas por un valor de cerca de 400 M, a un precio de 0,13 € por acción.
Orpea señala que tiene la intención de continuar la negociaciones con los acreedores que no han firmado el presente acuerdo, para que también se adhieran a él. Paralelamente, seguirá negociando con sus acreedores bancarios para financiar especialmente el mencionado Plan de Refundación.
Crecimiento de facturación en 2022
Precisamente, Orpea acaba de comunicar sus resultados globales de 2022, cuando alcanzó una cifra de negocio de 4.681 M, un 8,9% más que un año antes (4.298,6 M). En el área que incluye España, Portugal y Latinoamérica (Brasil, Uruguay, México, Colombia y Chile) obtuvo 242 M (171,1 M en 2021). La compañía está presente actualmente en 22 países con cerca de de 1.000 establecimientos (incluyendo geriátricos, centros de día, de rehabilitación y de salud mental), con casi 100.000 camas y más de 72.000 trabajadores.
