La multinacional holandesa Refresco y el consorcio formado por PAI Partners y British Columbia Investment han acordado una oferta recomendada de compra en efectivo de 20 € por acción para el 100% de todas las acciones de Refresco. De ese modo, el precio de la oferta asciende a 1.623 M€ , lo que representa una prima de aproximadamente 22% al precio promedio de las acciones de Refresco desde el anuncio de la adquisición de las actividades de embotellado de la norteamericana Cott el pasado mes de julio y un valor empresarial de 3.300 M€, lo que implica multiplicar 8,5 veces el ebitda.

Los principales accionistas, que poseen el 26,5% del total de acciones emitidas y en circulación, se han comprometido a ofrecer todas sus acciones. Esta oferta se produce tras un primer intento en abril por parte de PAI Partners por valor de 1.400 M€, que el consejo de administración de la holandesa rechazó.

El factor determinante de la operación ha sido la reciente adquisición de la compañía Cott, que convierte a Refresco en el embotellador independiente más grande del mundo en bebidas refrescantes y zumos para MDD, con posiciones de liderazgo en Europa y América del Norte. El grupo Refresco facturó 2.100 M€ en 2016 y puso en el mercado 6.500 Ml de bebidas. En España su filial Refresco Iberia movió un negocio de 161 M€ y comercializó 582 Ml.