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El fondo Investindustrial lanza una OPA sobre Natra

El fondo Investindustrial lanza una OPA sobre Natra

El consejo de administración de World Confectionery Group, sociedad de inversión del grupo Investindustrial, ha acordado formular una oferta pública de adquisición (OPA) voluntaria sobre la totalidad de las acciones y obligaciones convertibles de la chocolatera Natra, según ha informado mediante un hecho relevante remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El importe máximo de la operación se ha cifrado en 142,48 M€ para un total de más de 158 M de acciones, incluidas las obligaciones convertibles.

El precio de la oferta representa un descuento de aproximadamente un 1,1% sobre el precio de cierre de las acciones de Natra el último día bursátil anterior a la fecha del anuncio previo de la OPA, esto es, el 2 de enero de 2019 (0,91 €), si bien supone una prima del 100,4% sobre el precio de hace un año. Entre los accionistas significativos de la chocolatera, figuran Carafal Investment, con un 9,96%, del empresario Manuel Moreno Tarazona; y CastiCapital (4,96%).

Acuerdo con vendedores

En paralelo a la OPA, WCG ha comunicado contar con el respaldo de algunos titulares de obligaciones convertibles de Natra para llevar a cabo la operación. En concreto, ha suscrito con el fondo británico Bybrook, Deutsche Bank y Banc Sabadell un 'Contrato de Compromisos Irrevocables', en virtud del cual el comprador se comprometió a formular y llevar a cabo la OPA en los términos y condiciones que se describen, mientras que los vendedores se comprometieron a convertir en acciones sus obligaciones (91,164 M de acciones), y aceptar con ellas la oferta. En total, estas tres sumarán una participación del 57,58% en Natra, tras dicha conversión.

En la actualidad, el capital social de Natra asciende a casi 8 M€, representado por 59,96 M de acciones ordinarias. Mientras, el número de obligaciones convertibles que permanece emitido y en circulación es de 98.348, con un valor nominal de 13,099 M€, que supondrán un total de 98,34 M de acciones, que representarían el 62,12% del capital social totalmente diluido.

Investindustrial es un grupo dedicado a la gestión independiente de inversiones, establecimiento y asesoramiento de empresas, con presencia en empresas como Euskaltel, PortAventura y Goldcar. Andrea C. Bonomi, Managing de Investindustrial, afirma: "España sigue siendo un lugar atractivo para numerosas excelentes compañías y equipos de management. Es un país esencial en nuestra estrategia regional desde que se constituyó Investindustrial y continúa siéndolo en la actualidad. Su fuerte desarrollo macroeconómico en los últimos años pone de relieve que sigue siendo un país atractivo para las compañías de mid-market".

Plan estratégico de Natra

Mientras, Natra ha presentado su plan empresarial para los próximos cinco años, que, tal y como se apuntaba en el último 'informe de Chocolate' de Alimarket, persigue incrementar la competitividad de la compañía, para "convertirla en un fabricante de bajos costes, y aspira a una mayor orientación al cliente y al valor añadido". Ese plan de negocio tiene un eje en la innovación, apuesta que motivó la presentación, en febrero de 2018, de la gama 'Bettet for You', integrada por cuatro líneas: chocolates orgánicos, sin azúcares añadidos ni aceite de palma, con más frutos secos y premium.

Todo ello permitirá a Natra alcanzar unas ventas de casi 466 M€y un beneficio neto de 21 M€ en el ejercicio 2023, un 23% y un 600% más, respectivamente, con respecto a los 379,6 M de ventas y los 3 M de resultado con los que preveía cerrar este pasado 2018.



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