Deoleo ha concluido su ampliación de capital más exitosa. De hecho, para esta operación, de 50 M€ y 500 M de títulos, se recibieron peticiones del 154% sobre el capital emitido. Así, el 99,28% de la ampliación se cubrió en la fase de suscripción preferente -dirigida a los accionistas y a los inversores que hubieran adquirido derechos de suscripción- y el 0,72% restante se adjudicó, mediante prorrateo, en el tramo de asignación adicional. De ese modo, los preferentistas no han podido optar a la ampliación y ha sido innecesaria la fase discrecional.
Por tanto, se han cumplido las mejores expectativas, que fuentes del mercado vaticinaban a Alimarket en octubre, tras firmarse el acuerdo de refinanciación de la deuda, reequilibrio patrimonial y reordenación societaria. "El futuro que se abre a la compañía, la rebaja de la deuda -al aplicarse na importante quita- y la revalorización empresarial que supone han sido valorados. Además, el último trimestre de 2019 fue muy bueno y el primer trimestre del año ha sido bueno. Los precios del aceite están bajos y estables. Hay un viento a favor", se describe ahora.
"Durante las semanas que ha durado el proceso, los títulos (los derechos de suscripción) han mantenido una evolución positiva, pasando de los 0,002 euros iniciales a los máximos de 0,0208 euros en el momento del cierre". Como se publicó, el precio de la ampliación de capital ha sido de 0,10 € por acción, de ellos 0,098 € para prima de emisión y 0,002 € de nominal.
Se desconoce aún el reparto accionarial resultante de la operación y el grado de participación de los tres accionistas de referencia, CVC, Caixabank e Invesco. Dado el compromiso asumido por la primera -en septiembre- de concurrir con todos sus derechos de suscripción preferente y el escaso volumen sobrante en el primer tramo, se estima que la inversora mantendría una participación en la sociedad similar a la anterior, del 56,40%, y no habrá superado en una cantidad relevante los 28,2 M€ de inyección que le correspondían por su derechos (el 56,40% de 50 M€). "Mucho más arriesgado resulta vaticinar el porcentaje de acciones suscritas por Caixabank e Invesco. Podrían haber vendido sus derechos o parte de los mismos, incluso entre esos mismos accionistas".
Parar repago de deuda
Esta ampliación de capital se lleva a cabo de modo simultáneo a una reducción a cero del capital y las reservas de Deoleo y se destinará al repago de parte de la deuda. De ese modo, la deuda de la compañía se reducirá de 575 M€ a 525 M. Esta nueva posición deudora recaerá en Deoleo Holding, compañía en que la banca canjeará 283 M€ de deuda por el 49% de capital. El importe restante, de 242 M€, contemplado como deuda sostenible, serán refinanciado en dos tramos -de 160 M€ y 80 M- con vencimiento en cinco y seis años. A su vez, el patrimonio de la actual Deoleo será escindido en Deoleo Holding y en Deoleo Global, compañía esta última que estará participada indirectamente en un 49% por la banca y en un 51% por los accionistas de la actual Deoleo, conforme al reparto resultante de la ampliación de capital.
"Deoleo otorgará la escritura de la operación acordeón (reducción a cero del capital y aumento del capital simultáneo) el 22 de junio y está prevista su inscripción en el Registro Mercantil de Córdoba el día 24 de junio. En esa misma fecha, entrará en vigor su nueva estructura financiera. También está previsto que el 24 de junio sean admitidas a negociación las nuevas acciones de Deoleo, que comenzarán a cotizar en el mercado al día siguiente, y se emitan un total de 442.763.148 warrants", se recuerda desde Deoleo. Su CEO, Ignacio Silva, declara: "Gracias a las positivas perspectivas para el resto de 2020 y a nuestro plan de negocio a cinco años, estamos convencidos de estar en la posición idónea para aflorar todo el potencial de la compañía. De momento, la positiva evolución del negocio acumulada se reflejó en un ebitda de 16,2 M€ y un resultado neto de 4,5 M€ en el primer trimestre de 2020, cuando se volvió a beneficios después de seis años en pérdidas".
