En un comunicado a la Comisión Nacional de Valores (CNMV) publicado este martes 27 de diciembre, la inmobiliaria cotizada Merlin Properties Socimi , presidida por el empresario Ismael Clemente, ha anunciado que está en negociaciones avanzadas para traspasar al grupo francés Foncière des Régions (matriz de la hotelera Foncière des Murs) su cartera hotelera, compuesta por más de una veintena de activos . La compañía española aclara que, si bien, “existen conversaciones avanzadas con Foncière des Murs, no se ha alcanzado todavía acuerdo definitivo alguno”. La noticia no coge por sorpresa a los inversores. Ya antes incluso de materializarse en septiembre pasado la fusión de Merlin con Metrovacesa, Ismael Clemente, presidente de la socimi, adelantaba en febrero de este año en una entrevista a Alimarket Hoteles la intención del conglomerado inmobiliario de deshacerse de sus activos hoteleros. Al respecto, "Merlin Properties comunica que, tal y como ha expuesto en reiteradas ocasiones, la cartera hotelera no es estratégica para la compañía y se está trabajando en distintas vías para su desinversión o desconsolidación”, sentencia la empresa en su comunicado en la CNMV.
En un principio, el traspaso de los establecimientos hoteleros podría conllevar para el grupo francés un desembolso cercano a los 500 M€ , que Merlin destinaría a nuevas adquisiciones o a reducir su deuda, que alcanza los 4.730 M€. A su vez, la operación implicaría que Merlin vendería los activos sin cumplir el plazo de tres años estipulado tras la adquisición de algunos de ellos, por lo que deberá pagar por las plusvalías generadas. En un principio, quedarían fuera de la operación de venta aquellos inmuebles vinculados a zonas empresariales y de oficinas, en concreto, el coruñés 'Carrís Marineda', el vigués 'Eurostars Mar de Vigo', el 'Novotel Barcelona City' (4E-264) y el hotel 'Eurostars Madrid Tower' (5E-473 ud), ubicado en una de las Cuatro Torres del Paseo de la Castellana.
Activos
Como se recordará, en junio de este año, Merlin Properties y Metrovacesa acordaban ejecutar su fusión y convertirse en el mayor grupo inmobiliario español de activos patrimoniales y residenciales en alquiler, y uno de los gigantes inmobiliarios de Europa, con unos activos valorados en más de 9.300 M€ . De manera paralela, la operación también conllevó que el conglomerado empresarial se convirtiera en el segundo grupo propietario de inmuebles hoteleros en España (explotados o gestionados por terceros y con 500 o más unidades alojativas) tras el fondo Hispania , tal y como se desprende del último Informe de Propietarios de Hoteles y Apartamentos Turísticos en España 2016 .
Tras esta fusión, el paquete hotelero de Merlin esta formado por un total de 24 establecimientos en España, que suman 5.096 unidades alojativas , solo detrás del mencionado fondo Hispania, gestionado por Azora (31 establecimientos, con 9.458 ud). En la operación, Merlin aportaba al portfolio 13 activos (2.733 ud), 12 de ellos heredados de Testa Inmuebles en Renta (filial patrimonial de Sacyr) tras ser adquirida por Merlin en junio de 2015 por 1.793 M€ y que incluye marcas de grandes operadores, como Hotusa, Marriott, Wyndham, NH o Barceló; y a hoteles tan emblemáticos como el barcelonés 'Eurostars Grand Marina' (5EGL-278 ud) o el madrileño 'Eurostars Madrid Tower' (5E-473 ud), entre otros. Por su parte, Metrovacesa aportaba en dicha operación 10 establecimientos que tenía en propiedad en España (2.293 ud). Merlin, es propietaria además de dos activos en Perpignan (Francia), con un total de 101 unidades alojativas. Según datos de la propia Merlin, los hoteles en propiedad de la compañía están valorados en unos 670 M€ y suponen el 7% del total de 9.300 M€ en que está valorada su cartera de activos inmobiliarios. En caso de efectuarse la operación con el grupo francés, se trataría de l a primera gran desinversión de una socimi en el mercado nacional.
Se prevé que el movimiento de operaciones protagonizado por socimis con portfolio hotelero en España será constante en 2017, como anunciaba en una entrevista a Alimarket Hoteles en noviembre pasado Antonio Fernández Hernando , presidente del asesor registrado especializado en socimis Armabex.
Interés inversor
En lo que se refiere a la presencia de Foncière des Regions en España, ésta se limita de momento a su alianza con la también francesa B&B Hôtels . En abril de este año, Foncière des Murs se convirtió en propietario de los cuatro hoteles que en ese momento operaba la cadena de económicos en nuestro país, situados en Madrid, Alicante, Valencia y Girona. La operación, por un montante de 11,2 M€, se llevó a cabo mediante la sociedad limitada B&B Invest Espagne, participada íntegramente por Foncière des Murs.
No obstante, la empresa patrimonial gala también es socio de NH Hotel Group , aunque en hoteles situados fuera de nuestro país. En junio de 2014, adquirió el 'NH Amsterdam Centre' (4E-230 habitaciones) por 52,4 M€. Su alianza con la hotelera española se ha reforzado con la adquisición de cinco establecimientos de 4E de NH en Alemania, situados en Dusseldorf, Frankfurt, Nuremberg, Oberhausen y Stuttgart. La operación está valorada en 125 M€ y se cerrará a lo largo de 2017.
Foncière des Murs está especializada en la propiedad de inmuebles, sobre todo en los sectores hotelero, sanitario y comercial. A finales del primer semestre de 2016, tenía en cartera 308 activos con uso turístico, que sumaban más de 30.000 habitaciones. B&B es el grupo con más hoteles en explotación propiedad de Foncière des Murs, seguida de Accor. En un nivel muy inferior se sitúan Club Med, Motel One y NH. El valor total de este patrimonio superaba los 2.365 M€.
