La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) suspendió ayer la negociación en el mercado de renta fija de dos emisiones de aportaciones subordinadas de Eroski. En concreto, se paró la compraventa de las aportaciones con código ES0231429004 y ES0231429038 "por concurrir circunstancias que pudieran perturbar el normal desarrollo de las operaciones sobre los citados valores". En este sentido, al final de la tarde Eroski confirmó que había suscrito un acuerdo de intenciones con determinadas entidades financieras para participar en un eventual canje de las Aportaciones Financieras Subordinadas (AFS). En este sentido, las condiciones pasaban por la entrega de un bono subordinado emitido por Eroski, cuyo valor nominal equivaldría al 55% del nominal actual de las AFS, con un vencimiento de 12 años dede el canje y con una remuneración anual de 300 puntos básicos sobre Euroibor (12 meses); y compensación en efectivo del 15% del nominal actual de las AFS, que será entregado en el momento del canje. En caso de que finalmente se ejecute lo incluido en este acuerdo de intenciones, "se prevé que a la fecha de ejecución del canje, la oferta de canje será propuesta a todos los titulares de AFS y por la totalidad de sus títulos, siendo acogida por dichos titualres de forma voluntaria".
Recordemos que, Eroski se encuentra en pleno proceso de reestructuración de su deuda, lo cual podría implicar asimismo la entrada o cambio en el reparto accionarial de la compañía.
A solo unos días de cerrar su ejercicio fiscal, la compañía cerró el pasado año con una retracción de su volumen de negocio, debido básicamente a la constante debilidad del consumo, trayectoria que no había repuntado en el primer semestre de 2013.
Además, Eroski ejecuta en el momento actual su plan de negocio hasta 2016, al final del cual pretende alcanzar un Ebitda recurrente de 450 M€. En 2012 esta partida alcanzó los 265 M. Para la consecución de esta cifra es destacable la conquista de eficiencia interna y el ahorro de 57 M€ de gasto, además de una reducción de la deuda (cifrada en unos 2.500 M€), lo cual podría pasar por la venta de activos no estratégicos, entre otras medidas ya apuntadas. Cabe advertir a colación de estas cifras que la sociedad matriz del grupo, Eroski S. Coop. realizó una provisión de 214 M€.
Los inversores de Aportaciones Financieras Subordinadas Eroski recibieron unos intereses de 30 M€ en 2012, si bien en torno a este producto Eroski se encuentra asimismo inmersa en un litigio con los titulares, que denuncian que son títulos a perpetuidad y solo las cooperativas tienen la potestad de amortizarlos a partir de cinco años. Eroski emitió estas aportaciones financieras durante los años 2002, 2003, 2004 y 2007 por un total de 660 M€.
